Meridian Capital — Rapport annuel · 2025 09 / 15
États financiers
Base d’établissement
Les états financiers consolidés de Meridian Capital sont établis conformément aux Swiss GAAP RPC. L’organe de révision a émis une opinion sans réserve sur l’exercice 2025. En tant que gestionnaire de fortune collective agréé par la FINMA, Meridian Capital a satisfait à l’ensemble de ses exigences de fonds propres réglementaires tout au long de l’année, avec une marge confortable.
Le bilan ne comporte aucune dette financière. Les soldes de règlement liés aux souscriptions et rachats de parts de fonds figurent en montants bruts des deux côtés du bilan ; ils se dénouent en quelques jours et ne représentent pas un risque de crédit propre.
Bilan consolidé
Au 31 décembre
CHF en millions
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Actifs | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 408 | 386 |
| Créances liées aux règlements de fonds | 1384 | 1302 |
| Commissions à recevoir | 132 | 118 |
| Placements financiers | 246 | 221 |
| Immobilisations corporelles et incorporelles | 96 | 102 |
| Autres actifs | 74 | 67 |
| Total des actifs | 2340 | 2196 |
| Passifs et fonds propres | ||
| Dettes liées aux règlements de fonds | 1384 | 1302 |
| Rémunérations à payer | 214 | 196 |
| Autres passifs et provisions | 182 | 176 |
| Total des passifs | 1780 | 1674 |
| Fonds propres | 560 | 522 |
| Total des passifs et fonds propres | 2340 | 2196 |
Ratio de fonds propres de 24 % du total du bilan. Aucune dette financière au 31 décembre 2025 ni au 31 décembre 2024.
Tableau des flux de trésorerie consolidé
Exercice clos au 31 décembre
CHF en millions
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| Bénéfice net | 132 | 118 |
| Amortissements | 18 | 19 |
| Variation du fonds de roulement et autres | 8 | 1 |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 158 | 138 |
| Acquisitions d’équipements et de logiciels | (14) | (11) |
| Capital d’amorçage investi dans nos fonds (net) | (10) | (8) |
| Flux de trésorerie des activités d’investissement | (24) | (19) |
| Dividendes versés | (72) | (67) |
| Rachat d’actions propres (net) | (28) | (23) |
| Paiements de loyers | (12) | (12) |
| Flux de trésorerie des activités de financement | (112) | (102) |
| Variation nette de la trésorerie | 22 | 17 |
| Trésorerie au 1er janvier | 386 | 369 |
| Trésorerie au 31 décembre | 408 | 386 |
Les flux de financement comprennent pour l’essentiel le dividende versé au titre de l’exercice précédent.
Aperçu sur cinq ans
| Année | Avoirs (mrd CHF) | Argent frais net (mrd CHF) | Produit d’exploitation (M CHF) | Bénéfice net (M CHF) | Coûts/revenus | Effectifs |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 41.2 | +2.2 | 428 | 104 | 63% | 588 |
| 2022 | 39.8 | (0.8) | 405 | 88 | 67% | 596 |
| 2023 | 43.5 | +1.4 | 421 | 96 | 66% | 610 |
| 2024 | 47.2 | +1.9 | 454 | 118 | 64% | 622 |
| 2025 | 52.4 | +3.6 | 486 | 132 | 61% | 640 |